Rapporten från Office for Budget Responsibility, OBR, visar att de brittiska underskottsproblemen är värre än befarat.

Det sade biträdande premiärminister Nick Clegg på måndagen, enligt Bloomberg News.

"Det strukturella underskottet är större än vad någon hade insett. Det finns inga ursäkter längre. Vi måste sätta igång med att rätta till detta", sade han.

Nick Clegg sade att det skulle medföra "stora risker" att inte agera omgående för att reducera budgetunderskottet, och att ta kontroll över skuldbördan.

Han sade att regeringen "inte kommer låta våra händer styras av marknaderna", och tillade att den förra Labourregeringen lämnade Storbritannien "mycket nära konkurs".